證券時報：內(nèi)外聯(lián)動 助力中小企業(yè)快速健康發(fā)展

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，承載著創(chuàng)新、就業(yè)、稅收等多重社會功能，對促進(jìn)就業(yè)、創(chuàng)新驅(qū)動、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面具有不可替代的作用。2024年4月國務(wù)院發(fā)布新“國九條”中明確提出，“提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性，更好服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、國資國企改革等國家戰(zhàn)略實施和中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展壯大”。

支持中小企業(yè)發(fā)展，既是加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的必然要求，也對當(dāng)前推動工業(yè)平穩(wěn)運行具有重要意義。在資本市場的廣闊舞臺上，證券公司正通過專業(yè)化、多元化的服務(wù)，助力中小企業(yè)破解發(fā)展瓶頸，加速轉(zhuǎn)型升級。

政策東風(fēng) 助力中小企業(yè)高效發(fā)展

中小企業(yè)在資本市場中扮演著至關(guān)重要的角色，是資本市場改革的推動者。中小企業(yè)的發(fā)展和壯大推動了資本市場制度創(chuàng)新的步伐，驅(qū)動多層次資本市場體系的不斷完善。

但也應(yīng)該看到，中小企業(yè)在資本市場中仍面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，資本市場的波動性會給中小企業(yè)帶來融資成本的不確定性。同時，隨著資本市場改革的不斷深入，中小企業(yè)需要適應(yīng)新的政策環(huán)境，這對于資源有限的中小企業(yè)來說也是一大挑戰(zhàn)。此外，嚴(yán)格的監(jiān)管要求使得企業(yè)需要提高自身的信息透明度和信用等級，可能還會對中小企業(yè)造成額外的合規(guī)成本。

新“國九條”及系列配套政策的出臺，旨在進(jìn)一步優(yōu)化資本市場環(huán)境，提高市場效率，增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，特別是對中小企業(yè)和民營企業(yè)的支持，為中小企業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，提供了更為有力的支持。

第一，提升市場透明度，提供公平的競爭環(huán)境，對于中小企業(yè)而言，這意味著更多的成長機會。第二，促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，為中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供了良好的外部條件，助力中小企業(yè)在創(chuàng)新驅(qū)動的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。第三，降低融資成本，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資環(huán)境，資本市場正逐步構(gòu)建一個更加開放、包容、高效的融資生態(tài)系統(tǒng)，有效降低了中小企業(yè)的融資成本，提高了它們的融資可獲得性。第四，促進(jìn)企業(yè)治理，增強企業(yè)的透明度和公信力，這不僅有助于提升企業(yè)的市場信譽，增強投資者信心，吸引更多的投資者，也有助于企業(yè)自身的規(guī)范化管理和可持續(xù)發(fā)展。

內(nèi)外聯(lián)動 提供全方位的支持

證券公司在資本市場中猶如橋梁和紐帶，它們將投資者的資金與企業(yè)的融資需求巧妙連接，確保資金的流動如同血液般滋養(yǎng)著經(jīng)濟的每一個角落，促進(jìn)著市場的繁榮與經(jīng)濟的健康發(fā)展。在當(dāng)前形勢下，證券公司應(yīng)做到內(nèi)外聯(lián)動，為中小企業(yè)發(fā)展提供全方位的支持。

融資服務(wù)是證券公司支持中小企業(yè)發(fā)展的首要手段。證券公司應(yīng)充分發(fā)揮樞紐和牽引作用，充分發(fā)揮金融服務(wù)功能，深入了解企業(yè)的實際需求和發(fā)展?jié)摿?，為企業(yè)提供定制化的融資方案；通過股權(quán)融資、債券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等多元化的融資方式，幫助企業(yè)拓寬融資渠道、降低融資成本、加速資金周轉(zhuǎn)。

證券公司應(yīng)致力于提供覆蓋企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈周期的資本市場服務(wù)：從服務(wù)“更早、更小、更新”入手，堅持“投早、投小、投科技”，幫助初創(chuàng)期和成長期的中小企業(yè)快速成長；在成熟時期，助推企業(yè)登陸資本市場，募集資金，擴大生產(chǎn)規(guī)模；在轉(zhuǎn)型發(fā)展期，推動企業(yè)收購兼并或其他多種資本運作。

證券公司在服務(wù)企業(yè)時還需要具有產(chǎn)業(yè)思維，提供“產(chǎn)業(yè)研究+產(chǎn)業(yè)投資+產(chǎn)業(yè)投行+綜合財富管理”一站式服務(wù)，助力發(fā)展壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)集群式發(fā)展；通過產(chǎn)業(yè)、服務(wù)、資本、資金四大賦能，嫁接資金、產(chǎn)業(yè)等資源，促使企業(yè)實現(xiàn)加速發(fā)展和價值提升。

政策傳導(dǎo)是證券公司支持中小企業(yè)發(fā)展的另一重要職能。證券公司憑借專業(yè)的市場洞察力和廣泛的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠及時準(zhǔn)確地將國家的經(jīng)濟政策、行業(yè)政策以及資本市場的相關(guān)政策傳達(dá)給中小企業(yè)。這有助于中小企業(yè)及時把握政策導(dǎo)向，利用政策紅利，優(yōu)化自身的發(fā)展戰(zhàn)略。

證券公司還可以通過組織培訓(xùn)、研討會等形式，幫助中小企業(yè)更好地理解和運用資本市場工具，提升企業(yè)的資本市場意識和運作能力。此外，證券公司還可以為中小企業(yè)提供政策咨詢和市場分析服務(wù)，幫助企業(yè)在復(fù)雜的市場環(huán)境中做出正確的決策。

財務(wù)顧問服務(wù)是證券公司為中小企業(yè)提供的又一關(guān)鍵支持。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，往往面臨著財務(wù)管理不規(guī)范、風(fēng)險控制能力弱等問題。證券公司通過提供專業(yè)的財務(wù)顧問服務(wù)，可以幫助企業(yè)建立健全的財務(wù)管理體系，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。

證券公司的財務(wù)顧問還可以幫助中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估和管理，制定合理的風(fēng)險控制策略，降低經(jīng)營風(fēng)險。在企業(yè)進(jìn)行重大投資決策、并購重組等活動時，證券公司的財務(wù)顧問能夠提供專業(yè)的財務(wù)分析和決策支持，幫助企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

加強內(nèi)部建設(shè) 持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新業(yè)務(wù)

為了更好地服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展，證券公司必須在內(nèi)部建設(shè)方面下功夫，特別是在風(fēng)險管理和創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式方面。中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境中的不確定因素較多，運營風(fēng)險較高。有效的風(fēng)險管理能夠幫助證券公司識別、評估和控制各種潛在風(fēng)險，為中小企業(yè)的健康成長提供更有力的支持。

證券公司需要不斷完善內(nèi)部合規(guī)體系和內(nèi)部風(fēng)險防控機制，加強對中小企業(yè)風(fēng)險類型的研究和應(yīng)對，對風(fēng)險分類管控，切實增強風(fēng)險控制能力，提升風(fēng)險管理水平。

在健全的風(fēng)險管理體系保障下，證券公司應(yīng)提升自身的專業(yè)化水平。深入研究市場動態(tài)，加強問題導(dǎo)向，積極了解中小企業(yè)和民營企業(yè)最真實、最直接、最迫切的訴求，挖掘問題產(chǎn)生的根源；在此基礎(chǔ)上，積極探索新的業(yè)務(wù)和服務(wù)模式，通過綠色金融、數(shù)字金融等創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供更加精準(zhǔn)、高效、多元化的金融服務(wù)。

此外，證券公司還應(yīng)加強與政府部門、行業(yè)協(xié)會、金融機構(gòu)等的合作交流，多方形成合力，共同助力中小企業(yè)快速健康發(fā)展。

隨著資本市場的不斷成熟和完善，證券公司必將繼續(xù)攜手中小企業(yè)，成為支持中小微企業(yè)的“主抓手”、服務(wù)實體經(jīng)濟尤其是服務(wù)多層次資本市場的“主力軍”、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的“主引擎”。